王亦丰，大牛证券｜中小银行存款利率调整幅度不一

9月中旬，国有大行和股份制银行下调存款利率后，部分中小银行跟进，部分银行则保持观望。

据北京某银行网点客户经理介绍，9月22日收到存款利率下调30个基点左右的通知。3年期存款利率由2.8%降至2.65%，利率为2.8%的2年期大额存单无额度。

南京银行、江苏银行、上海银行、长沙银行等城商行也相继调整了部分地区的挂牌利率。长沙银行各期限存款利率下调5至10个基点，上海银行三年期存款利率下调15个基点。

不过，部分中小银行尚未调整存款利率。山东某城商行人士表示，目前存款利率还没有下调，后续安排还要等总行通知。但是大额存单有需求，额度已经卖完了。

长三角地区部分城商行“原地踏步”。常熟银行9月22日在投资者互动平台上表示，至今未下调个人存款利率。杭州银行表示，将继续关注市场利率的变化，在合适的时机做出调整。

中小银行存款利率调整节奏不同，或者有其他考虑。星星金融研究院副院长薛洪言表示，相比大型银行，中小银行在网点布局和客户基础上相对处于劣势，吸储成本更高。在市场化机制下，存款定价通常略高于大型银行。从策略上看，只有大银行率先下调存款利率，才能为中小银行跟进提供空间。对于中小银行来说，后续的降价策略可以保持相对的定价优势。

光大证券银行分析师王亦丰表示，存款产品上市利率下调对活期和小额零售存款影响最直接，对国有银行和招商银行更有利。其他股份制银行活期存款占比低，对公存款集中度高，客户议价能力强。上市利率的降低对这类银行的负债成本和收益的改善相对较弱。

业内人士认为，存款利率下行是大势所趋，预计下行趋势仍将持续。多家银行客户经理建议，可以尽早购买存款产品或存单来锁定利率，也可以考虑银行理财或银保产品。