上海腾威留学(何氏眼科董事兼职或未详尽披露 募投项目建设规模信披现“罗生门”)

何氏眼科董事兼职或未细致披露 募投项目建立范围信披现“罗生门”

《金证研》北边本钱中央 舒望/作者 巫恩 欢笙/风控

出身医学世家的何伟，在1987年受教导部差遣，作为变革开放后国度公派的第一位攻读眼科博士学位的留学生，到日本国立九州大学学习。留学8年，何伟取得了博士学位并取得日本行医执照，尔后1995年返国在沈阳开头了其创业之路。而创建辽宁何氏眼科病院团体股份仅限公司（以下简称“何氏眼科”），是何伟的“光芒城”蓝图中紧张的一步。

“殊荣”眼前，何氏眼科走向本钱的路途或非径情直遂。此番上市，2020年，何氏眼科的业务收入、净利润增速均显现下滑，同期其逾六成子公司丧失，令人唏嘘。且报告期内，何氏眼科采买三家需求商或为“零人”企业，算计超万万元买卖真实性或遭“拷问”。不仅云云，何氏眼科募投项目建立范围信披现“罗生门”，与环评报告对不上，且该环评报告的体例单位2020年两度因执业成绩被“点名”。别的，何氏眼科董事在外持股、兼职的信披或未细致，涉嫌选择性披露。

一、业务收入净利润增速放缓，仅三成子公司完成红利

业务收入与净利润目标是影响投资者决定的紧张要素。2020年，何氏眼科的业务收入增速由21.48%下降至12.46%，同期，净利润增速由43.49%下降至24.36%。

据何氏眼科签署日为2021年11月10日的招股分析书（以下简称“招股书”），2018-2020年及2021年1-6月，何氏眼科的业务收入分散为6.14亿元、7.46亿元、8.38亿元、4.65亿元，净利润分散为5,617.4万元、8,060.12万元、10,023.59万元、5,899.34万元。

依据《金证研》北边本钱中央研讨，2019-2020年，何氏眼科的业务收入分散同比增长21.48%、12.46%，净利润分散同比增长43.4%、24.36%。

由此可知，2020年，何氏眼科的业务收入、净利润增速有所放缓。

别的，何氏眼科三级眼科眼保健机构手术量显现负增长。

据招股书，何氏眼科主业务务为面向眼病患者提供眼科专科诊疗办事和视光办事，其接纳三级眼康健医疗办事形式，同时也是一家团体型连锁医疗机构。

且何氏眼科的三级眼康健医疗办事形式，由低级眼保健办事、二级眼保健办事、三级眼保健办事构成。此中，三级眼保健办事功效定位为地区疑问眼病诊疗，承当地区疑问眼病的会诊及手术医治。

停止2021年6月末，何氏眼科拥有3家三级眼保健办事机构，分散为沈阳何氏眼科病院仅限公司（以下简称“沈阳何氏”）、大连何氏眼科病院仅限公司（以下简称“大连何氏”）、葫芦岛何氏眼科病院仅限公司（以下简称“葫芦岛何氏”）。

据招股书，2018-2020年及2021年1-6月，沈阳何氏手术量分散为16,741例、15,805例、15,822例、8,442例，大连何氏手术量分散为8,661例、8,824例、8,493例、4,152例，葫芦岛何氏手术量分散为3,688例、3,123例、3,859例、2,072例。

据招股书，报告期内，三级眼保健办事机构的手术医治均匀单价为9,476.79元、10,923.68元、11,659.38元、12,200.05元。

据何氏眼科签署日为2020年11月30日的招股分析书（以下简称“2020年11月版招股书”），2017年，沈阳何氏手术量为16,913例，手术医治均匀单价为8,687.48元，大连何氏手术量分散为7,690例，手术医治均匀单价为7,586.5元，葫芦岛何氏手术量分散为3,530例，手术医治均匀单价为6,634.15元。

经过上述数据测算可知，2017年，何氏眼科三级眼保健办事机构的手术医治均匀单价为8,128.89元。

依据《金证研》北边本钱中央研讨，2018-2020年，何氏眼科三级保健办事机构手术量同比增速为3.4%、-4.6%、1.52%，手术均价增速为16.58%、15.27%、6.74%。

可见，2019年，何氏眼科手术量负增长，别的2020年，何氏眼科的手术均价增速由2018年的16.58%下降至6.74%。

而另一方面，何氏眼科的贩卖用度率高于偕行均值。

据招股书及2020年11月版招股书，2017-2020年及2021年1-6月，何氏眼科贩卖用度率分散为12.27%、12.25%、13.84%、12.73%、11.69%，可比偕行均值分散为10.65%、9.78%、10.85%、9.55%、9.27%。

除此之外，何氏眼科仅三成子公司完成红利。

据招股书及签署日为2021年8月9日签署的招股书，停止2021年6月30日，何氏眼科共拥有36家控股子公司。

据招股书，2020年度，何氏眼科完成红利的子公司共11家子公司。

依据《金证研》北边本钱中央研讨，2020年，何氏眼科名下有11家子公司完成红利，占其当年子公司的总数31.43%。

可见，2020年，何氏眼科的业务收入、净利润增速均显现下滑，同期其逾六成子公司丧失，令人唏嘘。

二、3家需求商现“零人”异象，买卖真实性存疑

社保交纳人数或可反应企业的策划范围。报告期内，何氏眼科采买过百万元的三家需求商或为“零人”企业，算计超万万元买卖真实性或遭“拷问”。

据招股书，2018-2019年，太原富尔达科贸仅限公司（以下简称“富尔达科贸”）均为何氏眼科医疗装备采买的第一大、第四大需求商，何氏眼科向富尔达科贸的采买额分散为600万元、300万元，占何氏眼科当期医疗装备采买总金额的比例分散为22.1%、5.81%。

即2018-2019年，何氏眼科对富尔达科贸的累计采买额为900万元。

据市场监督办理局数据，富尔达科贸建立于2013年11月22日，策划范围是医疗器具策划，五金交电、盘算机软硬件的贩卖，医疗装备的租赁及维修；企业办理扣问，养分康健信息扣问（不含医疗诊断）；医疗装备的武艺办事、武艺扣问、武艺开发，货品出入口；聚会会议办事。

据市场监督办理局数据，2018-2020年，富尔达科贸的社保交纳人数均为0人，法人股东为郑州德纳企业办理扣问仅限公司（以下简称“德纳办理”）。

据市场监督办理局数据及公开信息，2018-2020年，德纳办理的社保交纳人数均为0人，股东李妙利持股100%。

据公开信息，李妙利还持有郑州惠尔友商贸仅限公司50%的股权，郑州惠尔友商贸仅限公司已纪录。

也就是说，富尔达科贸或不存在由实控人控制的企业为其代缴社保的情况。

别的，何氏眼科的一家装修办事需求商也现“零人”异象。

据招股书，沈阳腾锐装饰装修工程仅限公司（以下简称“腾锐装饰”）、沈阳腾威装饰装修工程仅限公司（以下简称“腾威装饰”）受金建军、王金花匹俦控制，因此招股书中对其兼并盘算。

2018-2020年及2021年1-6月，腾锐装饰分散为何氏眼科长渴望摊用度的第一大、第五大、第一大、第四大需求商，何氏眼科向腾锐装饰算计采买金额分散为224.14万元、156.01万元、231.68万元、86.92万元，占何氏眼科当期采买装修办事用度总额的15.62%、4.68%、12.8%、3.97%。

依据《金证研》北边本钱中央研讨，报告期内，何氏眼科对腾锐装饰的累计采买额为698.75万元。

据市场监督办理局数据，腾锐装饰建立于2016年8月26日，股东金建军持股100%，策划范围是装饰装修工程、修建工程、门窗安装工程、水电安装工程、园林绿化工程、保温工程、路政工程施工，修建质料、装饰装修质料贩卖。

据市场监督办理局数据，停止查询日2021年12月23日，腾锐装饰未公布2020年年报，2017-2019年，腾锐装饰社保交纳均为0人。

据公开信息，腾锐装饰控股股东金建军无其他关联企业。

据市场监督办理局数据，腾威装饰建立于2019年11月11日，股东王金花持股100%，策划范围是装饰装修工程、修建工程、门窗安装工程、水电安装工程、园林绿化工程、保温工程、路政工程施工，修建质料、装饰质料贩卖。

据市场监督办理局数据，2019-2020年，腾威装饰社保交纳均为0人。

据公开信息，腾威装饰控股股东王金花无其他关联企业。

也便是说，腾锐装饰和腾威装饰或不存在由控股股东关联企业代缴社保的情况。

除此之外，何氏眼科的另一需求商也现“零人”异象。

据招股书，2018-2019年及2021年1-6月，沈阳尼宇倾销仅限公司（以下简称“尼宇倾销”）分散为何氏眼科倾销用度第四大、第三大、第二大需求商，何氏眼科对尼宇倾销的采买额分散为86.3万元、134.06万元、73.3万元，占何氏眼科当期倾销用度总金额的比例分散为4.61%、5.25%、6.65%。依据《金证研》北边本钱中央研讨，2018-2019年及2021年1-6月，何氏眼科对尼宇倾销的累计采买额为293.66万元。

据市场监督办理局数据，尼宇倾销建立于2016年10月25日，股东刘忠胜、高翠新分散持股40%、60%，策划范围包含倾销计划、制造、署理、公布；动漫计划、电脑图文计划、企业外貌计划，企业营销操持、体育赛事活动操持、文明艺术交换活动操持等。

据市场监督办理局数据，2018-2020年，尼宇倾销社保交纳人数均为0人。

据公开信息，尼宇倾销的股东刘忠胜、高翠新均无其他关联企业。

也就是说，报告期内，何氏眼科与富尔达科贸、腾锐装饰及腾威装饰、尼宇倾销等三家需求商累计买卖超万万元，且上述需求商的社保交纳人数均为0人，此中买卖真实性或该“打上问号”。

三、募投项目建立范围与环评报告“对垒”，环评单位因执业成绩被失信记分

信息披露是投资者了解上市企业的紧张“窗口”，但是，何氏眼科募投项目建立范围的信息披露现“罗生门”。

据招股书，何氏眼科募投项目“沈阳何氏病院扩建项目”总投资金额1.37亿元，此中环保投资约100万元，项目备案批文为沈于发改备[2019]13号，环评批文为沈于环审字[2020]040号，项目建立地点为辽宁省沈阳市于洪区辉山西路南侧，项目扩建一幢门诊综合楼，为地下两层，地上八层的框架布局，综合楼修建面积算计6,095平方米。

据沈阳市生态情况局2020年4月3日公布的沈于环审字[2020]040号文件，2020年4月3日，沈阳市于洪生态情况分局赞同何氏眼科的沈阳何氏病院扩建项目建立，该项目总投资1.37亿元，环保投资100万元，建立地点为辽宁省沈阳市于洪区辉山西路南地块。

据沈阳市于洪生态情况分局，2020年3月24日公示的《辽宁何氏眼科病院团体股份仅限公司沈阳何氏病院扩建项目情况影响报告表》（以下简称“环评报告”），由沈阳何氏建立的沈阳何氏病院扩建项目，项目总投资1.37亿元，环保投资100万元，项目备案文号为沈于发改备[2019]13号，建立地点为辽宁省沈阳市于洪区辉山西路南地块。

上述环评备案号、项目称呼、投资总额、建立单位等均一律，即环评报告披露的项目，与招股书披露的募投项目“沈阳何氏病院扩建项目”，为同一项目。

但是，招股书披露“沈阳何氏病院扩建项目”的装备、人数、产能，均与环评报告“对不上”。

据招股书，何氏眼科募投项目“沈阳何氏病院扩建项目”正常运营后，构成屈光不副手术（包含全飞秒、半飞秒、全激光和ICL）3,320例/年，高端白内障超声乳化手术2,270例/年，验光配镜量8,000副/年，硬镜角膜塑形镜验配量5,000 副/年的眼科办事业务范围。同时，该项目拟新增各种装备算计155台（套），包含手术装备、手术帮助装备、术前反省装备等。别的，项目拟新增定员30人，包含医生、护士等，到场病院正常运营办理活动。

即招股书披露的募投项目“沈阳何氏病院扩建项目”，建成后每年将新增手术量5,590例，拟新增各种装备155套，新增职员30人。

据环评报告，“沈阳何氏病院扩建项目”，拟新增手术装备19套，新增手术帮助装备51套，新增术前反省装备73套，其他装备10套，且该次扩建拟新增手术量7,000例/年，员工33名。

即依照环评报告披露的数据，募投项目“沈阳何氏病院扩建项目”，建成后每年将新增手术量7,000例，新增各种装备153套，新增职员33人。

也就是说，招股书披露募投项目标建立内容与环评报告披露的存在差别，此中每年新增手术量少1,410例、新增装备多2套、新增职员少3人。

别的，体例上述环评报告的环评单位不止一次因环评文件体例质量成绩，被转达批评。

据环评报告，“沈阳何氏病院扩建项目”环评文件体例单位为辽宁新态环保科技仅限公司（以下简称“新态环保”）。

据情况影响评价信誉平台公开信息，新态环保在其体例的《沈阳神通汽车部件仅限公司年产300万套倡导机罩盖、塑料表里饰产物消费项目情况影响报告表》中，存在的成绩包含大气情况质量监测点位设置不切合要求、沾染因子盘算存在脱漏等。2021年7月9日，新态环保和掌管体例职员刘越被沈阳市生态情况局给予转达处理和失信记分5分处理。

据情况影响评价信誉平台公开信息，2021年12月17日，新态环保在体例的《沈阳市于洪区三兴生猪养殖场生猪养殖项目情况影响报告书》中，存在土壤标准未依照国度政策要务实行、地下水短少水文地质条件内容、地表水质量现状监测引用数据、监测点位不明等成绩，而被沈阳市生态情况局转达批评并失信记分5分。

由上述情况可见，不仅募投项目建立范围同环评报告打斗，且环评报告的体例单位，在2020年两次因环评文件质量成绩，被“点名”并失信记分，令人唏嘘。

四、董事在外兼职及投资或未细致披露，涉嫌选择性披露

拟上市企业应披露董事、监事、高等办理职员及中心武艺职员的其他对外投资及兼职情况。值得眷注的是，何氏眼科董事陈丹，在外持股、兼职的信披或未细致。

据招股书，2018年3月至今，陈丹承继何氏眼科董事。

停止2021年6月末，陈丹在外持股企业分散为共青城中源信投资办理合资企业（仅限合资）、北京信中利宏信办理扣问合资企业（仅限合资）、北京信中利盈佳股权投资中央（仅限合资）、北京信中利盈佳投资办理扣问仅限公司、初昕创业投资（深圳）中央（仅限合资），共5家。

据招股书，停止2021年6月末，陈丹在外兼职的企业分散为北京信中利盈佳投资办理扣问仅限公司、天津信中利瑞信投资办理仅限公司、东阳烈火影视传媒仅限公司、喀什中汇联银创业投资仅限公司、上海思岚科技仅限公司、国富豪寿保险股份仅限公司、苏州跃盟信息科技仅限公司、埃提斯生物武艺（上海）仅限公司、上海优瞳文明提高仅限公司、武汉沃亿生物仅限公司、北京信中达创业投资仅限公司、北京众享比特科技仅限公司、上海浩繁美网络科技仅限公司、云南恒达睿创三维数字科技仅限公司、北京信中利投资股份仅限公司、北京信中利科信办理扣问仅限公司、北京东边惠尔图像武艺仅限公司、北京信中利股权投资办理仅限公司、湖北省长江信中利产业基金办理仅限公司、湖北长江科信投资仅限公司、北京信中利美信股权投资中央（仅限合资）、共青城鹏信投资办理合资企业（仅限合资）、信中利策信基金办理（海南）仅限公司、北京易思汇商务办事仅限公司、武汉同济古代医药科技股份仅限公司、初昕创业投资（深圳） 中央（仅限合资），共26家。

据公开信息，董事陈丹在外持股的企业还包含上海杏泽三禾创业投资合资企业（仅限合资）（以下简称“杏泽三禾”），兼职的企业还包含河南辨别医疗器具仅限公司（以下简称“辨别医疗”）。

据市场监督办理局数据，辨别医疗建立于2017年9月12日，陈丹对其持股50%。辨别医疗变动信息体现，2019年11月20日投资人变动，陈丹持有辨别医疗50%股权并承继其监事，停止查询日2021年12月30日，辨别医疗变动信息无更新。

据市场监督办理局数据，杏泽三禾建立于2019年9月11日，最新一次出资变动日2021年12月14日与最早一次出资变动日2021年4月22日，陈丹的出资金额为2,000万元。且停止查询日2021年12月30日，杏泽三禾变动信息中未见陈丹持股变动信息。

依据《公开刊行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股分析书》第四十三条登科四十六条，刊行人应分析董事、监事、高等办理职员及其他中心职员的兼职情况及所兼职单位与刊行人的关联干系，与刊行人其他董事、监事、高等办理职员及其他中心职员的支属干系。关于董事、监事，应披露其提名士。刊行人应披露董事、监事、高等办理职员及其他中心职员与刊行人及其业务干系的对外投资情况，包含投资金额、持股比例、有关允许和协议，关于存在优点分歧情况的，应披露处理情况。

也就是说，停止报告期末，即2021年6月末，陈丹或持股杏泽三禾，且持有辨别医疗50%股权并任其监事。而招股书对此却并未举行披露，其对否存在选择性披露的猜疑？

堕入上述重重信披“迷雾”，何氏眼科将来将何去何从？

本文源自金证研