弹幕屏幕 老司机发车(弹幕评论遇到老司机发车)

没发车！结果大涨了

文 | 望京博格 （转载请注明出处）

一、咋没有发车？

望京博格有一个李时珍医药组合，最近一年始终处于波动状态，也不知道什么时候医药可以再次崛起，能干的就是在相对便宜的时候加点仓位，具体加仓的区间就是李时珍组合净值2.5左右：

图中橙色的小点就是加仓的时间与位置。

昨天晚上21点照例开始直播，然后弹幕都是问：

“李时珍今天跌了为啥没发车？”

然后看看净值数据，18号李时珍净值跌了-1.36%……

再想想当天为啥没有发车呢？
（1）上午看市场的时候，就发现医药又跌了，然后看到新闻说“采集”加速推广了，通策医疗的董事长也开始跟网友互怼了。

其实大逻辑我们都明白，之所以“集采”是因为老百姓对于医疗的需求增速比较快，同时医保资金的增速相对比较慢，如何用有限的钱满足更多人的医疗需求呢？

结果就是集采，即便是集采了医疗行业的每年消费总额还是继续增长的。但是短期的波动与事情的确会影响心情，嗯，我也受了一点点影响。

（2）本想着下午再看看，结果下午时间都用在录视频上，就是《中概互联一个月干完10亿美元》那个视频：

突然意识到不仅医疗的下跌，还有比医疗跌的更惨的中概需要面对，看到这里如果你的想法跟我一样请点一个赞！

还有一个问题就是，最近中概反弹不少，但是恒生科技基本没有动，思来想去就忘记发车李时珍了。

本来想今天如果李时珍继续下跌的话就再买0.1个汉堡，然后就是“犹豫了一下，结果大涨了！”

再趁机回答经常提到的问题：“生物医药ETF与医疗ETF有啥区别？”

（1）生物医药：医药就是药，这个指数里面主要成分股都是跟制药（包含疫苗）相关的，例如恒瑞医药、智飞生物、长春高新啥的；

（2）医疗：包含医疗服务与医疗器械，例如迈瑞医疗、药明生物，还有最近回调比多的爱尔眼科、通策医疗。

通常基金经理们更看好医疗服务，因为这个东西相比生物医药受到“集采”的影响比较小，但是看看医疗与医药今年以来的走势真的差不多，只能医疗略好。

二、三季报业绩预告

望京博格买入标准是什么？

（1）相对于历史处于低估位置，通过估值表最近十年市盈率的历史百万位就可以看到，例如中证医疗指数：

（2）相对未来处于低估位置，主要看行业是否处于向上的景气周期中；

最佳的买入标的一定是同时符合（1）与（2）的，就是相对历史处于低估位置且未来发展潜力巨大，如果发现了这样的标的买入之后就可以享受“戴维斯双击”，例如望京博格在2018年底买入医药，现在李时珍组合仍旧是望京博格收益率最高的组合。
但是在（1）与（2）中，通常大家认为（1）更重要，但是别忘了投资是投未来，其实未来更重要，所以望京博格觉得（2）更重要，例如：

（1）在2020年中买入地产就觉得地产处于历史绝对低估，重要看中地产行业的相对历史处于低估位置，同时也觉得地产行业未来如何不知道，但是这个行业不会消失，就买了一些，结果目前还是亏钱；

（2）在2018年初买入军工，就觉得国家军事实力应该与经济实力相匹配，另外中米两个的博弈不是靠嘴炮的，是靠硬实力的，当时买入军工是基于未来的，结果最近三年战神组合赚了一倍多点；

望京博格什么时候卖出呢？
主要看持仓行业的盈利增速，最近一些上市公司的三季报陆续出来了，也有一些已经发布业绩预告了，专业机构也做了统计：

医药行业的增速与军工行业增速依旧，说明这两个行业还是处于景气周期的。

关于有色、钢铁、煤炭，这样的周期行业最近的盈利增速也很快，但是望京博格在周期行业上基本没有赚过钱，目前也就是配置的两个资源主题基金持仓中有一些有色、煤炭而已。

房地产垃圾债（中资美元债）相关的基金买一个汉堡（18号申购的）！

之前写文章《看到月跌30%，我又想接飞刀了……》，就是那个一个月跌了30%的QDII债券，思来想去不作为某球的发车了，望京博格就加一个汉堡...生死有命富贵在天，给大家做一个“小白鼠”，做一个投资实验吧。

仅是参与一下，如果所有房地产债券违约的，这个债券理论会跌到0！！

有人让我用30字总结一下最近投资体会：

同意的点个赞！

欧耶，今天就聊这么多。

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