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“太傻留学”遭学员维权眼前：“不满意全额退款”拔高业绩埋隐患

每经编纂：徐斐

几年前景色无穷，一朝完成业绩对赌，竟身陷危急之中？

作为国内首家A股上市留学机构，太傻留学（北京澄怀科技仅限公司，以下简称澄怀科技）克日被多家媒体曝出欠薪、未依照条约商定对学生准期退款等成绩。

2月25日，《逐日经济讯息》记者向持有太傻留学100%股权的华闻传媒（000793，SZ）求证上述报道。干系事情职员表现，若后续触及信披标准将举行告示。其同时称，作为母公司，华闻传媒不休都有支持太傻留学的提高。

从论坛式网站“太傻网”发迹的太傻留学，是怎样从一家明星上市留学机构走到如今的地步？此次公司遭遇多方维权与公司业绩对赌又有何干系？

华闻传媒称有支持太傻留学

2013年7月，华闻传媒以6.98亿元的价格收买太傻留学100%股权，后者也成为国内第一家在A股上市的留学品牌。2017年业绩对赌期完毕后，太傻留学显现业绩变脸，2018年业绩大幅下滑。2019年初更是被曝出欠薪、遭遇学生维权等事变。

有自媒体征引维权员工的话称，太傻留学以“华闻传媒总部不拨款”为由拖欠员工薪资、社保。同时，关于与学生签署的“可退费”条约也未准期退费。仿佛华闻传媒“不拨款”是太傻留学被维权的“导火索”。

关于上述说法，华闻传媒干系人士未举行正面回应，但表现“公司不休都有在支持太傻留学的提高”。

该华闻传牙婆士的说法，并非没有依据。财报体现，停止2017年底，太傻留学（澄怀科技）欠华闻传媒1.4亿元，占其他应收款期末余额的17.37%。停止2018年6月末，太傻留学（澄怀科技）欠华闻传媒1.445亿元，占其他应收款期末余额的13.20%，上述款子的实质均为内里往来款。

关于员工诉求，太傻留学总司理晏飞曾对外回应称，不休在和华闻传媒相反。关于干系情况，华闻传牙婆士并不愿多谈，只称“以告示为准”，当记者扣问后续对否会公布干系告示时，其表现“若到达信披标准，会举行披露”。

《逐日经济讯息》记者也注意到，2月25日，在厚交所“互动易”平台上，亦有华闻传媒的投资者扣问太傻留学拖欠薪资、对公司的影响等情况。但停止发稿，华闻传媒尚未举行回应。

现在，太傻留学总部位于北京，在上海、广州、成都等建有分公司。2月25日，记者走访太傻留学成都分公司发觉，该分公司还比力井井有条，员工也都在正常事情。关于媒体报道的太傻留学北京总部和广州分部显现学员维权的情况，成都分公司人士不愿多谈，称“不清晰”。

太傻留学成都分公司员工正常去公司

图片泉源：每经记者 朱万平 摄

以不满意全额退款为“卖点”

记者在走访中了解到，太傻留学关于学员的收钱，因办事项目标不同而有所区别，但寻常在3万元~6万元。办事项目上有“奔腾方案”、“精英方案”、“优才方案”等多种套餐项目，每个项目又依照专业种别举行了区分。

在一份太傻留学的宣传册中，公司一方面将“中国首家A股上市留学机构”、“名师团队”等作为“卖点”；另一方面，声称“全额退款100%保证客户优点”，即允许评价期不满意全额退款、登科后果不满意退款。

记者以方案出国留学为由，向太傻留学的一位教师扣问。“我们是对后果卖力的，我们的办事教师会给学生做好具体的方案和安插，假如哀求没过的话，可以全额退款，大概再哀求一年。”该教师表现。

据多知网报道，太傻留学一办理层曾称，太傻留学从2014年便开头与学生签署一系列可退费条约。而一批学员的办事周期会持续到第二年，以是可退费条约所产生的效应渐渐向后开释发酵，招致在2017~2018年构成一个发作期。

依靠着“不满意全额退款”等允许，太傻留学在业绩对赌期内吸引了多量的学员，这也为其完成对赌期内的业绩允许立下“汗马成果”。

《逐日经济讯息》记者发觉，该政策实行时间与业绩对赌期有较高重合。

依照此前对赌条约，2013~2017年，太傻留学的扣非净利润需到达4750.33万元、6449.87万元、8750.33万元、8750.33万元、8750.33万元；同期，太傻留学实践净利润分散为3183.86万元、6464.57万元、8844.62万元、8859.62万元、8723.96万元。除2013年未完成业绩允许外，2014~2017年，太傻留学累计净利润完成数为3.29亿元，业绩允许完成率为100.59%。

在业绩对赌期内，太傻留学的业绩基本展现稳步增长的态势。2013~2017年，公司营收从1.33亿元增长至4.08亿元，净利润则从3183.86万元增长至8742.56万元。依照华闻传媒收买时的猜测，太傻留学在2018年的营收应为2.88亿元，净利润应为8750.33万元。

但太傻留学2018年的实践业绩令人大跌眼镜。2018年，太傻留学的总营收（未经审计）仅为3893.08万元，不及2017年营收的十分之一，同比大幅下滑90.45%；净利润为负3883.37万元，同比大降144.42%。

“太傻留学与学生签署可退费条约，这类条约怎样来确认收入？是分段确认收入照旧一次性全部确认收入？当学员退费时，是举行收入冲减照旧怎样处理，都必要举行思索。”一位不愿具名的注册管帐师对《逐日经济讯息》记者表现，具体接纳哪种管帐确认伎俩，必要视太傻留学与学员签署的条约内容而定。寻常而言，最好是分办事阶段来确认收入、退费冲减收入更审慎些。

该管帐师推断，从华闻传媒的财报上看，太傻留学的管帐处理是一次性确认收入，关于退费则将停止期末未实行终了的条约累计确认收入与退款率相乘，计入估计欠债中。

为何刚过业绩对赌期，太傻留学2018年业绩便断崖式下滑，乃至由盈转亏呢？对此，华闻传媒干系人士称，“此前公司在回复厚交所干系成绩时，已就该成绩予以表明”。

彼时华闻传媒在回复中称，由于公费出国留学中介办事机构资历认定项目标取消、美国留学政策收紧、市场竞争日益剧烈，别的2018年公司倾销业务未能回款招致现金流紧缺，留学业务无法正常展开和推行，招致太傻留学2018年业绩大幅度下降。

将来或难有根天性改动

实践上，太傻留学的业绩变脸仿佛早有预兆。太傻留学主要经过“太傻网”招徕学员，而Alexa举世网站排名走势体现，从2018年下半年开头，太傻网在中国网站中的排名从数百名急剧下滑到现在的三千多名。而华闻传媒披露，2017年太傻网中国Alexa举世网站排名为467名。

随着口碑的下降，以前高度活泼的太傻网影响力下滑、欣赏质变少。太傻留学最主要的两大业务——留学业务和倾销业务颓势渐显。

2018年，太傻留学的留学业务贩卖额（未经审计）同比下降了44.34%，毛利同比下降了93%。而因资金成绩，太傻留学在2018年中止了倾销业务，该业务的大幅萎缩，致使太傻留学现金流持续大幅下滑，招致现金流紧缺。

与此同时，2018年太傻留学办理层也产生较大厘革，公司中心办理职员及主干职员纷繁去职。太傻留学2018年初员工223余人，到2018年末员工仅剩余132人，并且公司估计此中约30%将在2019年春节后去职。

“像留学机构这类轻资产公司，中心团队但是是公司最大的资产。假如人都走了，这对公司的业绩将会产生很大的影响。”一位业内人士对记者称。

华闻传媒则表现澄怀科技2018年业绩下滑分明，且在可预期的将来都难以产生根天性的改动。为此，上市公司估计在2018年对太傻留学5.74亿元商誉账面余额全额计提减值。

针对太傻留学现在的情况，2月26日，《逐日经济讯息》多次致电太傻留学，但电话无人接听。

（封面图泉源于摄图网）

逐日经济讯息